L'offerta è stata ben accolta sul mercato: Atlantia sale del 2,4% a 24,79 euro, dopo l'annuncio dell'operazione. A Madrid il titolo Abertis cede invece lo 0,4% a 16,385 euro, poco sotto il prezzo dell'offerta.
L'offerta di Atlantia su Abertis ha l'obiettivo - spiega una nota del gruppo italiano - «di creare il leader mondiale nella gestione delle infrastrutture di trasporto con un portafoglio di asset diversificato in 19 paesi con 14.095 km di autostrade e 60 milioni di passeggeri negli aeroporti di Roma e Nizza. Il nuovo gruppo sarà il principale operatore di autostrade nel mondo con un margine operativo lordo di 6,6 miliardi di euro e investimenti per 2,4 miliardi di euro».
L'efficacia dell'operazione è subordinata ad alcune condizioni sospensive: la percentuale minima di adesione deve
essere almeno il 50%+1 azione della totalità delle azioni Abertis oggetto dell'Offerta; la quantità minima di adesione
alla parziale alternativa in Azioni non inferiore a 100 milioni di azioni Abertis (rappresentanti il 10,1% circa della totalità delle azioni oggetto dell'offerta).
In particolare - viene spiegato nella nota di Atlantia - la parziale alternativa in azioni prevede la possibilità per gli azionisti Abertis di optare, in tutto o in parte, per un corrispettivo in azioni Atlantia di nuova emissione aventi caratteristiche speciali (azioni speciali Atlantia), sulla base di un rapporto di scambio di 0,697 azioni Atlantia per ogni azione Abertis, determinato sulla base di un valore per azione di Atlantia assunto pari a 24,20 euro.
Il pagamento del corrispettivo in azioni speciali Atlantia è soggetto a una soglia massima di accettazione pari a 230
milioni di azioni Abertis (pari a circa il 23,2% del totale delle azioni oggetto dell'offerta), eventualmente superata la
quale sarà effettuato un riparto pro-rata del corrispettivo in azioni, con versamento della rimanente quota in denaro.
Le azioni speciali Atlantia offerte in scambio avranno i medesimi diritti economici e amministrativi delle azioni
esistenti, salvo il fatto che non saranno quotate e saranno soggette al vincolo di intrasferibilità fino al 15 febbraio
2019, termine allo scadere del quale saranno convertite automaticamente in azioni ordinarie, sulla base di un rapporto di 1 a 1. I titoli in oggetto avranno inoltre un diritto di nominare fino a tre amministratori e, conseguentemente, il consiglio di amministrazione di Atlantia passerà da 15 ad un massimo di 18 componenti.
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