Tinexta entrerà così nel mercato francese, il secondo per dimensione nella Comunità Europea e InfoCert (attarverso la quale in Italia si può accedere a SPID) sarà abilitata alla vendita delle proprie soluzioni sul territorio. CertEurope, con sede a Parigi, è una delle tre più grandi Certification Authority in Francia e ha una quota di mercato pari a circa il 40% nel comparto dei certificati eIDAS.
L'accordo prevede l'acquisto del 60% del capitale di CertEurope a fronte di un corrispettivo pari a 43,8 milioni di euro (che include un Earn-out pari a 3,8 milioni di euro in funzione delle performance di risultato 2021 e 2022), ipotizzando un indebitamento finanziario netto pari a zero al closing. Il diritto di opzione inerente alle quote di minoranza del capitale della società potrà essere esercitato nel 2023, sulla base di specifici accordi di Put/Call. Il valore attualizzato dell'opzione Put/Call della quota di minoranza è stimato in circa 28,4 milioni di euro. L'investimento per il 100% del capitale è quindi stimato pari a 72,2 milioni di euro.
L'acquisizione di CertEurope sarà finanziata con la liquidità esistente. L'Enterprise Value della società è pari 66,7 milioni di euro. Nell'esercizio 2020, CertEurope ha registrato ricavi per 14,1 milioni di euro, in crescita del 6,9% rispetto all'anno precedente, e un EBITDA proforma di 5,2 milioni di euro, con un EBITDA Margin pari al 37%. "Attraverso CertEurope - ha commentato Pier Andrea Chevallard, AD di Tinexta - il gruppo Tinexta potrà operare in Francia, un mercato vasto e dalle grandi potenzialità, anche nelle attività regolamentate, e disporrà di una piattaforma locale di elevato standing e di un brand di indubbia riconoscibilità per accelerare l'espansione internazionale".
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